富时罗素动态:纳入7只并剔除29只A股 扩容待明年3月-冶金资讯

                                            2019年12月09日 23:02 来源:冶金资讯 编辑:必威体育手机

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                                            【世俱杯天津女排垫底】

                                            富时罗素新纳入7只A股名单如下﹡◇。

                                            富时罗素全球股票指数系列含新兴市场指数、全球全市场指数等?。早在今年5月♂,富时罗素就正式将A股纳入富时全球股票指数系列∵∟,分类为“次级新兴”(Secondary Emerging)∴﹡﹡,并将于2019年6月开始分三步实施?〇⌒,总体纳入因子25%▽∵。此次调整后?,也意味着被动资金将根据指数进行调节∵♂〇。

                                            来源:MSCI、第一财经整理

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                                            12月9日〇⊙▽,富时罗素方面对第一财经记者表示⌒∟⊙,目前要等明年3月第三批次纳入结束后﹡⊙◇,再根据之前纳入的结果来决定如何进行下一阶段的市场咨询和评估;此前△☆,MSCI方面对第一财经记者表示∴,只有对冲工具缺乏、结算周期短、交易假期不同、综合交易机制待形成等问题解决后▽,才会进一步将中国A股纳入MSCI指数的议题展开公开咨询⌒。

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                                            年初至今π,北上资金净流入超3000亿元♂∟。今年前三个季度⌒⌒,据瑞银证券估算↑♂,A股市场外资净流入总额为360亿美元┊⊙▽。除去150亿美元的被动外资净流入(前两次MSCI提升A股纳入因子带来的90亿美元▽∵,以及A股首次纳入富时指数带来的60亿美元)∴,主动型外资净流入仅为210亿美元〇◇。

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                                            此前∵,富时罗素提及□∟,其最终计划是将A股全部100%纳入⌒〇,但这需要满足几大条件:从QFII这一角度而言〇,需要QFII和RQFII总额度的增加♂,并观察QFII和RQFII能否券款对付;同时⌒⊿∴,外资持股比例限制从目前28%的硬性限额提高;从互联互通机制来看▽⊿♀,富时罗素认为互联互通机制所覆盖的股票范围应增加;此外□,还需观察离岸人民币的充足性及是否提供人民币的资金渠道◇。

                                            不过△〇⌒,富时罗素方面目前并没有作出如MSCI的表态﹡⊙◇,下一步扩容的标准也并未明确┊⊿♂。据记者了解∵,富时罗素和MSCI的目标客户存在较大的差异□∴,且任何扩容决定都是基于指数公司的客户体验(如大型资管机构等买方)〇↑□,若客户认为有扩容的必要□〇π,指数公司就会采取行动⊿∟。

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                                            此外↑⌒,此次调整并不涉及扩大纳入A股的事宜┊,不过根据今年早些时候的安排⌒∟,富时罗素于2019年6月开始分三步实施⊿△。第一批次的纳入因子为5%♂∟,包含1097只A股∟,第二、第三批次的纳入因子分别为10%π☆,前者已在9月生效〇⊙♂,而第三批次的正式生效将在2020年的3月23日(周一开盘)〇□,即被动资金将在3月20日(周五)收盘前全部到位♂。

                                            截至目前∴,富时罗素对A股的纳入因子为25%(其中10%需待3月20日收盘正式生效)⌒♂。汇丰此前预计♂,富时罗素的纳入行动将有望在未来5到10年间带来超过6000亿美元外资流入A股?▽。

                                            几大因素为下一步扩容关键鉴于三批次纳入尚未完成┊,因此富时罗素方面也对记者表示♀▽,对下一步的扩容以及咨询事宜尚无安排♀π,仍需根据三批次的纳入结果来评估﹡↑∟。

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                                            11月29日♀∴,全球最大指数公司之一的富时罗素公告了12月季度指数评审的名单↑☆。不过┊◇┊,由于一只股票若进入其指数名单⊿,前提是先进入沪股通或者深股通名单⌒⊙,而就在12月4日♀,港交所公布了沪股通调整名单┊,这也使得富时罗素此后再次进行调整——7只A股股票新纳入全球股票指数系列(FTSE GEIS)◇♀┊,29只A股股票调出指数﹡,调整将于A股12月20日收盘生效π♂◇,换言之⊿◇,被动资金将全部调整到位?π♀,而主动资金很可能提前开始行动▽。

                                            根据第一财经记者整理∵,富时罗素剔除的29只A股名单如下☆。

                                            沪股通名单是基于两只上证指数(上证180、上证380)编制♂□。12月2日∟□♂,上交所与中证指数公司决定于2019年12月16日调整上证50、上证180、上证380、上证红利等指数样本股△◇。为此⌒,沪股通名单也随之进行调整☆⌒?。相应地↑↑∟,MSCI和富时罗素也调整了股票名单◇。

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                                            之所以近期市场对于咨询事宜尤为关注↑∴π,也是因为此前MSCI的相关声明⊙。年初至今↑,MSCI的“三步走”扩容计划无疑是吸引资金流入的关键推动力⊿⊙⌒。不过⊙☆,MSCI方面于11月末也对第一财经表示♀,只有在解决了下述所有问题后π,才会进一步将中国A股纳入MSCI指数的议题展开公开咨询〇♂,这些问题包括风险对冲和衍生品工具的获取?〇,中国A股较短的结算周期?□,陆股通的交易假期安排∴↑⊙,在陆股通中形成有效的综合交易机制♀⊿。机构预计◇,2020年被动资金的流入量将有所下降♂,但主动资金的布局仍有加速之势□﹡◇。

                                            第三阶段扩容待明年3月不过↑↑,12月的季度指数评审并没有扩大纳入A股的动作⊙。根据“三批次”的安排↑∵,第一阶段扩容计划的第三批次行动将在明年3月落地⊿。

                                            相比起MSCI◇♀,富时罗素对A股的纳入节奏更快一些∵∟,此前首次评估就宣布分三个批次以25%的纳入因子纳入A股∵⊙,而MSCI早年的首次纳入因子则仅为5%⌒♂。此外⊿♀△,一个有趣的细节是∟□◇,富时罗素也是第一个宣布将创业板纳入国际指数的公司∵∟∵,因为富时认为创业板对于全球投资者投资A股而言是重要的一部分﹡△。其实早在2016年12月∵﹡,富时罗素就专门创设了FTSE China A Innovative Enterprises Indexes(富时中国A股创新企业指数)〇☆◇,聚焦创业板∴。

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                                            纳入7只、剔除29只根据12月4日港交所公布的沪股通名单调整安排↑,富时罗素随后在此基础上对旗下指数做出调整——7只A股股票新纳入全球股票指数系列◇◇,29只A股股票调出指数⊙↑♂。

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