最新助赢计划软件-道真新闻

                                                                  最新助赢计划软件:集成灶公司火星人再闯关 财务数据异常或成绊脚石-道真新闻

                                                                  最新资讯 2020年01月19日 17:02

                                                                  集成灶公司火星人再闯关 财务数据异常或成绊脚石-道真新闻

                                                                  集成灶公司火星人再闯关 财务数据异常或成绊脚石-道真新闻

                                                                  【雪莉哥哥发文】

                                                                  在招股说明书中♀▽,火星人披露了自己相关采购情况↑□,其中⊙♀,单独披露了主要原材料的采购以及占原材料采购总额的比例┊。2017年至2019年上半年◇〇∟,主要原材料采购金额分别为2.53亿元、3.4亿元和1.67亿元↑,占原材料采购金额比例的87.83%、87.46%和87.85%﹡♂◇。由此可以推算出火星人同期原材料采购总金额分别为2.88亿元、3.88亿元和1.9亿元∵。

                                                                  令人疑问的采购数据相比营收数据的数据偏差□∟▽,《红周刊》记者在核算火星人采购数据时┊,发现其数据偏差更为明显∵⌒▽。

                                                                  最新助赢计划软件

                                                                  因火星人并未披露公司存在应收票据背书金额情况∵♀,因此造成这些数据异常的原因就值得反思了↑?。

                                                                  销售费用占比快速增高招股说明书披露◇♂∟,火星人自2018年以来的盈利能力确实下滑不少□△┊,在2015年至2017年间☆∴⊿,火星人扣非归母净利润增速都在200%以上⊿?,而到了2018年却下降到14.82%□♀,2019年上半年〇♀,扣非归母净利润更是不到2018年全年的三分之一♀〇。仅从这一点来看△♂〇,火星人仿佛已过了行业爆发期∴┊,而其未来业绩是否还有更多增长空间和想象空间┊,是值得商榷的□∟。

                                                                  2017年、2018年、2019年上半年♂,火星人营业收入分别为7亿元、9.56亿元和4.73亿元┊,若考虑到国内营收增值税率的影响∵∵,那么火星人2017年、2018年按增值税率17%来计算〇?☆,含税总营收分别为8.19亿元、11.18亿元♂□∵,2019年上半年按增值税率16%来计算☆◇,含税总营收大约为5.49亿元(实际上⊿,2018年1-4月国内增值税率为17%◇,所以2018年实际含税营收比推算金额要小一些)〇。

                                                                  最新助赢计划软件

                                                                  然而查看火星人的存货构成可发现∴,2017年至2019年上半年▽♂,原材料分别为2716万元、3604万元和3593万元π∵,同比增加新增725万元、888万元和-11万元⌒,除此之外♂∟,在产品、库存商品和发出商品中也包含一部分原材料﹡♂,2017年至2019年上半年∴♂♂,其在产品、库存商品和发出商品的总和分别为4975万元、9158万元和1.12亿元△☆♂,按照营业成本中原材料占比来推算∟♂,同期这些在产品和库存产品中⊙,所包含的原材料大约为4107万元、7533万元和9090万元∴▽,分别比上一年新增了2220万元、3425万元和1556万元∟┊π。

                                                                  最新助赢计划软件

                                                                  而在2017年至2019年上半年的现金流量表中┊↑,公司“购买商品、接受劳务支付的现金”为3.49亿元、4.6亿元和2.28亿元♀,剔除当年预付款项新增加的897.9万元、-365.29万元和-337.96万元影响之后□△,则与采购相关的现金支出分别达到了3.4亿元、4.63亿元和2.32亿元∵?◇。将含税采购与现金支出相勾稽▽♂,则可发现2017年至2019年上半年♂,现金支出都比含税采购多⊙▽π,分别多出290万元、1285.89万元和1135.93万元☆。理论上来说∵?∴,当年的应付款项应该相应减少了这些金额∟∵♂。

                                                                  因此↑﹡,实际上在火星人2017年至2019年上半年的存货构成中∵,原材料总共新增了2945万元、4313万元和1545万元π,这一结果明显比理论新增金额要多得多﹡▽♂,分别多出2285万元、3122万元和1799万元⌒∟。问题在于♂,存货中多出的这部分原材料金额又是从哪儿来的呢﹡?

                                                                  而据火星人2017年至2019年上半年的合并现金流量表数据显示∟∟,公司的“销售商品、提供劳务收到的现金”分别为8.74亿元、11.05亿元和5.4亿元﹡♂,同期↑♂,公司预收款项变动金额分别为3483.64万元、-1231.34万元和-2074.7万元♀△♀。对冲同期与现金收入相关的预收款项影响⊿□↑,则与2017年、2018年、2019年上半年营收相关的现金流入达到了8.39亿元、11.17亿元和5.61亿元♂?。

                                                                  此外♂∴,招股说明书还披露▽∟♂,2016年至2019年上半年☆,火星人销售费用占营收比例逐年攀升♀∟,分别为20.40%、17.77%、22.98%、29.59%〇,短短三年多∟⌒♂,已上升了近10个百分点♀⊿。在这其中〇,公司广告宣传费和营销推广费分别为3005万元、5667万元、1.07亿元、6756万元∵┊⊙,占营业收入的比例分别为8.75%、8.09%、11.24%和14.28%△♂。而同业上市公司中⊙△♀,浙江美大2018年广告费用占比才仅为7.62%∟。

                                                                  最新助赢计划软件

                                                                  招股说明书披露了2017年至2019年上半年向前五大供应商的采购金额↑▽⊙,以及占采购总额比例⊿♀☆,2017年至2019年上半年分别为1.22亿元、1.65亿元和8153.5万元▽,占比为42.36%、42.56%和42.96%?◇?,由此可推算出同期采购总额分别为2.88亿元、3.88亿元和1.9亿元⌒↑。若2017年增值税率为17%∴〇,2018年和2019年上半年增值税率为16%(实际上2018年1-4月增值税率为17%〇∟,故推算金额比实际金额要小)↑,那么2017年至2019年上半年含税采购总额分别为3.37亿元、4.5亿元和2.2亿元♀□▽。

                                                                  一边是销售费用大增♀,另一边则是存货占流动资产的比例也在逐步攀升⊙♀。2016年至2019年6月末⊿▽π,公司存货账面价值分别为4388万元、7758万元、1.28亿元及1.5亿元△,占流动资产的比例已由早先的24.41%攀升至最新的46%⌒⌒,上升明显↑〇┊。

                                                                  最新助赢计划软件

                                                                  然而与业绩增长失速相反的是♂◇⊙,火星人在销售推广上投入的资金却是越来越多⊿△△,这一点从经销商数量可略窥一二π↑。2016至2019年6月末♂◇,公司经销门店分别为761家、1096家、1383家和1494家﹡∵△,三年半时间已经翻了一番┊∵。

                                                                  2020年初始♂,集成灶生产公司火星人再次向A股发起冲击◇,这距离其上一次提交招股书时间(2017年6月)已经过去了两年△┊⊙。

                                                                  将原材料采购金额与营业成本中消耗的直接材料相减⊙⊙,2017年至2019年上半年分别得到768.8万元、1782万元和30.79万元的差额◇〇,这意味着π?,采购来的原材料并没有使用完♂,差异的部分是需要计入存货之中∴♂〇,即同期火星人的存货构成中□∵,理论上将大致新增存货768.8万元、1782万元和30.79万元∵△〇。

                                                                  最新助赢计划软件

                                                                  可实际上π∵,在这两年一期的资产负债表中☆☆↑,火星人的应收账款(包含坏账准备)、应收票据合计分别为46.9万元、1064.66万元和512.54万元∟⊿∟,分别相比上一年年末相同项数据♂♀,2017年减少了105万元◇π,与理论金额差异达1848万元♀π┊,而2018年新增了1017万元∟⊙⊙,与理论金额差异-948万元☆⊙,2019年上半年新减少552万元△△〇,与理论金额差异达到619万元♂。仅从数据对比来看﹡↑☆,这两年一期的营收相关数据是存在一些异常的△。

                                                                  存货数据差异较大除了销售费用上存在的问题♂?↑,《红周刊》记者梳理火星人的存货数据时发现♂∵,该公司的存货数据还存在一定异常∵。

                                                                  最新助赢计划软件

                                                                  这些数据不禁令人思考◇↑,大幅增长的销售费用以及翻倍的经销商队伍↑☆⌒,带来的不是经营业绩增长的上升△,相反却是日渐增长的存货┊∵△,如此真金白银的投入是否值得是个疑问∴?

                                                                  不过?▽﹡,在过去的两年时间里△♂∴,火星人的业绩情况并不十分稳定♂△☆,不仅营收自2018年开始降速∟,且归母净利润出现了负增长⊿?。如此情况令人担忧其后续的经营业绩能否稳定增长⊿▽,一旦获批上市后∵∴,估值的评断失去依据∴,很可能让很多投资者因误判而受损〇∴⌒。更为重要的是π□,《红周刊》记者在对火星人的存货、营收和采购等相关数据进行核算时发现♂♂〇,其财务数据有多处异常□∴,这不由令人对其财务数据的真实性产生怀疑∟♂。

                                                                  营收数据存异常除存货数据之外♂┊⌒,《红周刊》记者根据招股说明书核算了火星人2017年、2018年和2019年上半年的营收数据♀π﹡,同样发现了异常∟。

                                                                  此外⊿,火星人还披露了营业成本中直接材料的金额和占营业成本比例﹡〇▽,2017年至2019年上半年▽,直接材料金额分别为2.8亿元、3.7亿元和1.89亿元♂♂♂,占营业成本比例分别为82.56%、82.26%和81.32%♂。

                                                                  最新助赢计划软件

                                                                  将这两年的含税营收与现金收入数据勾稽∵π▽,则2017~2019上半年含税总营收比现金收入多出-1953.31万元、69.37万元和-1171.55万元∴◇▽。那么□∴,理论上☆,2017年和2019年上半年☆♂∴,应收款项应该新减少1953.31万元和1171.55万元▽□♂,2018年则应该新增69.37万元⊙┊。

                                                                  上一页: 国军非军职保防员将停止适用劳基法84条之1规定 下一页: 昔日“摩托大军”坐上高铁返乡
                                                                  热门推荐更多>>
                                                                  名人推荐
                                                                  中国名人 世界名人 成功人士 企业家 科学家 军事家 运动员 文学家 明星 设计师 艺人 数学家 天文学家 哲学家 思想家
                                                                  相关阅读更多>>
                                                                  网站首页 | 电脑版
                                                                  最新助赢计划软件-移动版