三分pk10遗漏:上交所竺旭东:衍生品是ETF投资有力的补充工具-龙岗新闻

                                                                          三分pk10遗漏:上交所竺旭东:衍生品是ETF投资有力的补充工具-龙岗新闻

                                                                          三分pk10遗漏
                                                                           

                                                                          【赵丽颖工作室发文】

                                                                          上海证券交易所高级经理竺旭东出席论坛并发表主题演讲“使用期权优化ETF资产配置”﹡?⊿。演讲时他表示衍生品作为ETF投资的一个非常有力的补充工具∵?,有着非常现实的意义♀。把“期权”这两个字拆开来说♀,“期”代表未来◇,“权”代表权利◇,期权就是未来买入或者卖出某项资产的权利↑□,我们一共只有两种期权∴⌒,一类叫认购期权⌒〇⊿,也就是买入资产的权利♂,另外一个是认沽期权卖出资产的权利〇◇。

                                                                          以下为现场发言实录:竺旭东:大家好♂▽☆,我是上海证券交易所竺旭东▽,今天非常荣幸能够给大家分享一下我对期权的理解〇。期权这个产品我不能说由来已久﹡♀∵,确实它自从上到现在已经有了将近五年时间?∴,我们的上证基于华夏基金的第一支ETF☆π﹡,做了咱们第一支的ETF期权♀▽,我们发现这五年来我们参与期权ETF的投资者越来越多┊﹡⌒,我们上市第一天有2626户投资者开户做期权π〇▽,截止到今天已经有将近30万投资者做期权┊♀∴,增长速度非常快?┊⊿。

                                                                          三分pk10遗漏

                                                                          三是优化资产配置⊿〇∵,期权有非常强大的看涨看跌的杠杆性存在⊙◇┊,亏损的时候也来得非常凶◇,这个时候推荐大家做一个90/10策略﹡∵┊,90%的钱仍然投资于原来熟悉的产品♂,10%投资于期权投资?△,90/10是一个概念♂,并不一定是90%和10%♀,开始我可能建议你99:1↑□▽,再怎么着也输不了几个钱∟,一个跌停板也就收30块△▽☆,半斤猪肉△,我们期权也是一样道理⊿◇◇,它是一万份买〇,它是几分钱的价格↑♂?,一张期权就三五十块∟,七八十块⊙↑,100多块☆∴□,非常便宜↑π﹡,你买这个期权♂⊿,你全部亏完了还没察觉到◇,可能还忘了这回事▽☆,因为它单笔投入并不是特别大△,作为期权产品试水成本非常小♂,换句话说⊿⊙△,交的学费不会特别多∴☆,亏钱也不会亏到哪里去☆⊙⊿,期权可以从小入手π。

                                                                          三分pk10遗漏

                                                                          做这个必须注意到一点▽┊♀,仓位控制↑↑,不能把所有资产都投入进去〇△♀,因为它有非常高的风险♂⊿π,当你挣200%的时候□┊π,必定有一个人亏了这个钱♀,大家需要有这么一个风险意识↑↑,不能把所有的钱全部放在一个篮子里♂。通过四个案例分享一下我们期权的功能↑□△,大家每个人做投资的时候都有不同的方法⌒,我一直倡导做投资之前无论做股票做衍生品还是买基金□,第一是了解这个产品非常重要♀↑∴,二是要了解自己┊,更加重要〇⊿,因为如果你自己都不了解你就不知道你去拿什么样的产品☆⌒,很多人是很着急∟∟,你让他去做长线投资肯定要出事情?⊿⊙,天天找基金经理说事⌒,为什么不涨?☆,如果是一个长线的人◇∴⊿,你让他短线思维△,长期投资者你让他做期权〇,他适合拿一年两年♂,发现了期权是短线的┊△□,不适合用这个工具□┊,所以我们这里四个案例﹡,希望大家在从中找到适合自己的交易方法?◇∴,必定有一款适合你▽∟。

                                                                          三分pk10遗漏

                                                                          如果我们看交易量□,以及期权它的增长是指数级的增长↑,开始每天交易量只有几万张☆﹡,交易金额可以忽略不计♀∴,目前平均每天交易量已经达到了250万张∵↑﹡,我们的市场大家可能不太熟悉〇π♀,各位都是做股票的∵⌒□,买基金的☆,对我们证券衍生品平时的涉猎并不是很多⌒∟↑,我们衍生品作为ETF投资的一个非常有力的补充工具﹡◇,有着非常现实的意义△△。

                                                                          给大家介绍一下期权的特点⊿◇,是大家比较关心的一点⊙∴〇,期权到底有多少收益率∴,能涨多少∟?,赚多少钱♂▽,期权的涨跌幅非常之宽∵〇⊿,不像股票只有10%☆☆,它一点可以涨20%﹡?♂,30%〇⌒┊,几倍都存在的⊿∵,4位投资者对我们的A股有看法⊙♀△,投资者A说未来50指数会上涨☆,B说10内会上涨↑〇,C说10天内上涨幅度大于5%∵▽□,D说10天内上涨5%-10%♂?π,我们考虑到4个人预测⊙,A说上涨↑♂,D把涨跌幅5-10%区间都预测出来了〇♂△,如果运用期权∴,投资者A继续做股票收益是6%⌒♂♂,B收益率达到了234%∴,10个交易日翻了两倍☆♂﹡,C是278%∴△♂,D是374%♂﹡∵,很多人做投资的时候觉得ETF太慢了∴∵∵,做一年20%∵┊♂,30%?♂△,如果你做期权的事会发现做ETF很笼统△⊿,还是买点ETF来得实在♂△,买基金来得放心♂◇◇。

                                                                          我和大家分享一下到底什么是期权□,以及期权的投资功能?⊙☆,期权的定义∵◇?我们把“期权”这两个字拆开来说∵⊙◇,“期”代表未来♂,“权”代表权利∵?,期权就是未来买入或者卖出某项资产的权利▽π,我们一共只有两种期权♂,一类叫认购期权♀◇,也就是买入资产的权利♀,另外一个是认期权卖出资产的权利〇♂π。

                                                                          三分pk10遗漏

                                                                          最后给大家提个醒◇☆♀,我们做这个期权必须远离非法交易平台〇π∴,以前电话↑∵┊,QQ群┊⌒∴,股票各种群里面大家可能都听到期权好几次了┊↑,除了咱们自己交易客户端上的⊙,外面做的都是非法平台⊙,没有保障?,非常危险∟▽,大家一定要远离这些交易平台⊙π,我们正规的交易平台□∵♂,正规的平台去做□↑。给大家推荐M三本书□∵∟,市面上相对比较不错的〇,《三小时快学期权》﹡,《期权交易策略十讲》⌒,《两周攻克期权策略》﹡⌒,看书总是觉得纸上得来终觉浅↑◇∵,靠看书在投资上是不能赚钱的△,必须还得靠实战┊∟〇,今天我和大家对期权的分享就到

                                                                          三分pk10遗漏

                                                                          举两个例子⊿□,认购期权类似于一个买房楼花∵,炒楼花♂⊙∴,相当于我们内地市场的情况▽⌒,你买房子时候要交一笔定金∴,像这就是一个楼花的体现∵⊿?。定金比方说咱们在北京买房▽,我跟开发商约定花50万定金交给他∴,锁定了我一台公寓的买入价格﹡﹡♂,1000万↑∵,一个月以后我准备好银行贷款合同到了开发商这边花了当时约定的1000万价格买入了这个房子⊿,如果不约定可能房价涨了∴♀,涨到1050万?,1100万△∴♀,很可能会出现这样的情况◇,这个时候就多花了100万∵┊▽,如果当时付了定金∵π△,签了合同◇∟∵,售房价格是不能变的π↑↑,这就是所谓的楼花作用?,付了一笔定金锁定了房屋价格♀?,这个房屋价格不可以更改〇⌒,这种现象到股票上就变成了认购期权〇⊙,它就是一个认购股票的东西☆⊙,我们假设50ETF花1毛钱锁定它3块钱的买入价格?⊙,将来市场上涨10%□,15%◇∴,它涨到3.3块〇,我再买我得多花3毛钱□♂♂,当初如果花1毛钱价格买入了50ETF的认购价格锁定了3块钱♂,我就以3块钱的价格买入已经涨到3.3元的ETF的价格〇,这是我们认购期权的作用∟⊙,锁定买入股票的低价π,认购期权就是锁定一个股票高位卖出的价格△,打个比方说我们还是以50ETF为例∟π,现在锁定50ETF初步价格是3.1┊,股市下跌50ETF跌到了2.9┊,这个时候你发现我手中持有50ETF□▽◇,就会面临亏损⌒,如果我之前买了认购期权我就锁定了3块钱50ETF的价格∴,我可以3块钱卖出已经跌到2.9块钱的50ETF〇,我们发现在期权客户端和股票基本是雷同的∟,但是它比股票多一个模块┊,股票的板块两个?♂,一个是买入⌒☆,第二个是卖出﹡,可以买也可以卖☆⊿◇,买卖自由▽,期权除了买入和卖除还有一个按钮是“行权”∴⊿,我手里有认购期权的时候◇﹡,你把代码敲上去◇,按下“行权”按钮你会发现我认购期权已经实现了♂┊♂,约定了3块钱50ETF就锁定在这π﹡,换成了50ETF自动认购上去了﹡↑⌒,认购期权也是同样的道理↑♀,卖出价格就是我当时约定的价格∴∟,无论当时是什么价格⌒∟,我是以锁定的价格在高位◇,市场上很多人把认购期权比作看涨权利△?〇,认购期权你锁定了高位卖出价格∴⊙◇,代表你对这个市场并不是特别看好▽♂,否则你不会锁定一个卖出价格↑,它具有看跌属性的权利♂?◇。

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