小盘股可能带来3倍收益-塞北新闻网

                                                    2019年11月17日 4:08 来源:塞北新闻网 编辑:湖北快3奇偶走势

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                                                    【李菁菁宣布退圈】

                                                    在最近的一项研究中△,我们比较了一些资产类别在不同时期的收益▽。以下是我们的一些发现:从1928年到1974年♀,标准普尔500指数的复合回报率为7.8%﹡♀△,TMI为7.3%∴∵。从1975年到1999年∟,标准普尔500指数的回报率是17.2%﹡,TMI是17.3%∵。从2000年到2018年♂↑◇,标准普尔500指数的回报率为4.9%◇♀□,TMI指数为5.2%∴。在整个91年期间∵π,标准普尔500指数的复合回报率为9.7%△,TMI指数为9.5%﹡。

                                                    文 |《巴伦》撰稿人保罗· A· 梅里曼编辑 |吴海珊不幸的是♂,许多支持全市场基金的人并没有意识到它们与标准普尔500(SPX)基金并没有本质上的区别◇△⌒。

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                                                    这一差异看起来可能没有那么重大♀∴,但是如果按照49年复利计算⊙♂,你的回报将是三倍□△↑。这一投资组合可能不适用于每个人∟π,但是它确实值得思考⊙□。理查德 · 巴克对本文亦有贡献〇△♂。本文最初发表于 MarketWatch▽。翻译 | 小彩版权声明:《巴伦》(barronschina)原创文章⊿△┊,未经许可⌒∴,不得转载〇□↑。英文版见2019年10月22日报道“A Strategy That Can Diversify Your Portfolio and Beat S&P 500 Index Funds”∴?。

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                                                    但对于你投资组合中的股票部分□△,还有一个更好的主意:放弃TMI或标准普尔500基金⌒,在大型成长股、大型价值股、小型成长股和小型价值股之间平均分散投资☆∟π。

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                                                    他们的偶像之一 ——J·L·柯林斯写了一本在FIRE成员中很受欢迎的书♂↑▽,推荐将TMI(而非标准普尔500指数)作为他们构建投资组合的指数?⊿∟。

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                                                    这听起来像是一个受欢迎的多元化选择♂◇π,但实际并非如此▽??。与标准普尔500指数一样↑﹡↑,TMI也是资本加权指数∵。因此◇π,是的⌒﹡⌒,它包括小盘股和微型股∵〇∵。但它们对指数本身的贡献微乎其微∟∴▽。

                                                    最重要的四种美国股票资产类别是大盘成长型股票、大盘价值型股票、小盘成长型股票和小盘价值型股票?♂⊿。

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                                                    所有这些资产类别都可以在低成本指数基金中找到▽∴。这样投资可以使小盘股和价值股有机会在总体回报上有所作为⌒↑。

                                                    (本文内容仅供参考♀,投资建议不代表《巴伦》倾向;市场有风险﹡,投资须谨慎□∟◇。)本文首发于微信公众号:巴伦⊿↑↑。文章内容属作者个人观点♀┊□,不代表和讯网立场π∴。投资者据此操作π☆,风险请自担⊿♂。

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                                                    从1970年到2018年⊿┊,按照此方式∵♂,这四种资产类别的组合将产生12.7%的复合回报率♀∵,而标准普尔500指数和TMI指数同期的复合回报率均为10.2%∵。

                                                    如果我只能选择一种主要的美国股票资产类别△〇△,作为对准普尔500指数或TMI指数的多元化对冲工具♀⊿∴,那么我会选小盘价值股∴。(事实上π〇♂,我正在写一本关于这个主题的书♀。)

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                                                    最近∴,当我与FIRE(financial independence, retire early∴,经济独立、提前退休运动)运动的一些领导人一起工作时♂⊙⊿,对TMI 基金的普遍误解引起了我的注意⌒。

                                                    美国历史上有个事件可以用来做类比:波士顿倾茶事件在政治上是一件大事∴。但是这并没有改变波士顿港的水的味道♀☆⊿。

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                                                    但事实并非如此∟♀↑。在标准普尔500指数基金中☆?,投资者几乎只能获得大盘成长股和大盘价值股⊙〇△。TMI指数基金的回报率构成也与之类似♂∵△。

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                                                    结论似乎是显而易见且难以否认的:标准普尔500指数和TMI指数的表现没有太大差异♀♂↑。正如我所提到的↑,有一个更好的方法来获得整个美国股票市场的真正价值:通过增加重要的资产类别来进行多元化投资☆?♂。

                                                    我分别在上述讨论的四个时期π☆⊿,将小盘价值股与TMI指数的表现进行了对比:从1928年到1974年♀♂,小盘股价值股的回报率为9.1%□♂,TMI为7.3%♀↑。从1975年到1999年⌒,小盘股价值股的回报率为22.3%♀,TMI为17.3%♂▽。从2000年到2018年⌒♂π,小盘股价值的回报率为11.2%〇⊙,TMI为5.2%∵⌒。从1928年至2018年的91年间﹡⌒∴,小盘股价值的回报率为13.1%⊿π,TMI 为9.5%☆∟。

                                                    你不必为了获得投资小型价值股的好处而去冒险◇⊙。我们的研究表明⊙☆〇,在典型的40年退休投资时间范围内⌒,如果你的股票投资组合大部分投资于标准普尔500基金、TMI基金或目标期退休基金♂,那么你只要将其中的10%投资于小型价值股∵♂,在这40年内△?,你的收益就会增加25%甚至更多◇。

                                                    好处是⌒,还有一个更好的选择π。这意味着:该指数基本上是由市值最高的公司的股票主导的π∵。(市值等于股价乘以已发行股票总额⊿。)加权后△♂,最大的10家公司(占指数成份股数量的2%)占到该指数的20%以上↑。但是〇⊿⌒,作为一个多样化补救措施的普遍建议﹡,“全市场指数”基金也好不到哪去⊙。标准普尔有一个全市场指数△〇♂,据该公司称△,“该指数旨在跟踪广泛的股票市场﹡∟,包括大型、中型、小型和微型股↑♂。”

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                                                    多年来?♂,我与许多TMI的拥护者交谈过♀。当我讲述投资价值股和小盘股的好处时∟♀∟,他们很高兴﹡,因为他们被告知⊿,他们持有适当数量的这些资产类别♂▽♂。

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